(相關(guān)資料圖)

樂(lè)居財(cái)經(jīng)嚴(yán)明會(huì)3月14日，日聯(lián)科技（688531.SH）公告，將于3月17日就首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市進(jìn)行初步詢價(jià)，3月22日啟動(dòng)網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)。

本次擬公開(kāi)發(fā)行股份1,985.1367萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的25%。初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為297.7704萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量的15%?；?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為1,181.1663萬(wàn)股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70%，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為506.2000萬(wàn)股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30%。

日聯(lián)科技是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)X射線智能檢測(cè)裝備供應(yīng)商，主要從事微焦點(diǎn)和大功率X射線智能檢測(cè)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，產(chǎn)品和技術(shù)應(yīng)用于集成電路及電子制造、新能源電池、鑄件焊件及材料等檢測(cè)領(lǐng)域。

招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)（2019年度-2022年上半年），公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為39.44%、40.51%、40.47%和38.44%，受原材料價(jià)格波動(dòng)、公司自制核心部件產(chǎn)能產(chǎn)量和下游行業(yè)投資熱度等因素的影響，公司毛利率存在發(fā)生波動(dòng)的可能性。其中，報(bào)告期內(nèi)，公司新能源電池X射線智能檢測(cè)裝備毛利率分別為43.50%、38.45%、34.31%和30.21%，毛利率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2021年該類業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)較低與戰(zhàn)略客戶業(yè)務(wù)的毛利率較低相關(guān)。

①公司與裝備類可比上市公司毛利率對(duì)比情況

國(guó)內(nèi)上市公司中專門從事工業(yè)X射線智能檢測(cè)裝備生產(chǎn)的企業(yè)較少，發(fā)行人可比公司中，正業(yè)科技產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與發(fā)行人重合度相對(duì)較高，整體可比度較高，報(bào)告期各期，發(fā)行人毛利率均高于正業(yè)科技對(duì)應(yīng)產(chǎn)品毛利率。美亞光電檢測(cè)業(yè)務(wù)主要涉及包裝食品檢測(cè)、普通工業(yè)品檢測(cè)（鞋、帽、箱、衣服等）、輪胎檢測(cè)等領(lǐng)域，其X射線工業(yè)檢測(cè)機(jī)相關(guān)的收入規(guī)模較小，且占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例僅為3.5%-5%左右，其主要產(chǎn)品類別相對(duì)單一，標(biāo)準(zhǔn)化程度更高，因此其毛利率相對(duì)公司較高。

②公司與核心部件類可比上市公司毛利率對(duì)比情況

奕瑞科技主要產(chǎn)品為數(shù)字化X線探測(cè)器，為X射線檢測(cè)設(shè)備核心部件之一，奧普特提供的機(jī)器視覺(jué)產(chǎn)品，協(xié)助客戶在智能裝備中實(shí)現(xiàn)視覺(jué)及表面檢測(cè)功能。奕瑞科技、奧普特主要產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與公司重合度較低，毛利率與公司整體毛利率不具有可比性。公司核心部件自制X射線源主要自用于公司X射線智能檢測(cè)裝備，單獨(dú)銷售金額較小，報(bào)告期各期，公司自制X射線源單獨(dú)銷售收入分別為20.44萬(wàn)元、27.79萬(wàn)元、162.92萬(wàn)元和76.33萬(wàn)元，毛利率均超過(guò)70%，與奕瑞科技、奧普特核心部件毛利率不存在重大差異。隨著公司90kV、130kV的X射線源產(chǎn)能提升，公司核心部件收入將有所上升，盈利能力將有所增強(qiáng)。