RSI最早被用于期貨交易中，現(xiàn)在也被越來越多的股票投資者所青睞，是應(yīng)用最廣泛的技術(shù)指標(biāo)之一。

(資料圖片僅供參考)

投資的一般原理認(rèn)為，投資者的買賣行為是各種因素綜合結(jié)果的反映，行情的變化最終取決于供求關(guān)系，而RSI指標(biāo)正是根據(jù)供求平衡的原理，通過測量某一個時間內(nèi)價格漲/跌的總幅度占價格變化總幅度平均值的百分比，以此來評估多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來市場走勢的一種技術(shù)指標(biāo)。

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操作方向

強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價的大漲或者大跌，均在0-100之間波動。RSI值將0到100之間分成了從“極弱”、“弱”、“強(qiáng)”到“極強(qiáng)”四個區(qū)域?！皬?qiáng)”和“弱”以50作為分界線，但“極弱”和“弱”之間、“強(qiáng)”和“極強(qiáng)”之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化，不同的參數(shù)，其區(qū)域的劃分就不同。一般而言，參數(shù)越大，分界線離中心線50就越近，離100和0就越遠(yuǎn)。RSI值如果超過50，表明市場進(jìn)入強(qiáng)市，可以考慮買入，但是如果繼續(xù)進(jìn)入“極強(qiáng)”區(qū)，就要考慮物極必反，準(zhǔn)備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此，如果進(jìn)入了“極弱”區(qū)，則表示超賣，應(yīng)該伺機(jī)買入。

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計(jì)算公式

N日RSI =A/(A+B)×100

A=N日內(nèi)收盤漲幅之和

B=N日內(nèi)收盤跌幅之和(取正值)

注意：N日RSI的N值常見取5~14日。N值愈大趨勢感愈強(qiáng)，但有反應(yīng)滯后傾向，稱為慢速線；N值愈小對變化愈敏感，稱為快速線。因此，可將慢速線與快速線比較觀察，若兩線同向上，升勢較強(qiáng)；若兩線同向下，跌勢較強(qiáng)；若快速線上穿慢速線為買入信號；若快速線下穿慢速線則為賣出信號。

公式的目的是為了克服動能指標(biāo)在構(gòu)建過程中存在的兩個問題：不規(guī)則變動和為了比較的需要而設(shè)立固定的交易區(qū)域。

不規(guī)則變動是由價格劇烈的運(yùn)動引起的，很多情況下價格在短時間內(nèi)劇烈的下跌或上升可能造成動能曲線的突然改變，RSI試圖消除這種扭曲現(xiàn)象。

RSI公式不僅能夠提供這種平滑特征，而且可以產(chǎn)生一個能夠在0-100之間固定區(qū)域變動的指標(biāo)。懷爾德推薦的默認(rèn)時間跨度是14天，他論證了應(yīng)用月周期28日的一半是有效的。

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具體應(yīng)用

RSI的應(yīng)用，包括了交叉、數(shù)值、形態(tài)和背離等多方面的判斷原則。

1、參數(shù)曲線的使用

RSI不同參數(shù)曲線的使用方法與移動平均線的法則相同，參數(shù)較小的短期RSI曲線如果位于參數(shù)較大的長期RSI曲線之上，則目前行情屬多頭市場；反之，則為空頭市場。由于參數(shù)較大的RSI計(jì)算的時間范圍較大，因而結(jié)論會更可靠。但同均線系統(tǒng)一樣無法回避反應(yīng)較慢的缺點(diǎn)，這是在使用過程中要加以注意的。

2、形態(tài)分析

當(dāng)RSI曲線在高位區(qū)或低位區(qū)形成了頭肩形或多重頂(底)的形態(tài)時，可以考慮進(jìn)行買賣操作。這些形態(tài)出現(xiàn)的位置離50中軸線越遠(yuǎn)，信號的可信度就越高，出錯的可能性也就越小。

對于K線的所有常規(guī)的形態(tài)分析方法，在對RSI曲線進(jìn)行分析時都是適用的，例如趨勢線，在K線圖上的趨勢線一樣可以用在RSI中。RSI曲線在上升和下降中所出現(xiàn)的高低點(diǎn)可以連接成趨勢線，這條趨勢線同樣起著支撐和壓力線的作用，一旦被突破，就可以參考K線的分析方法來判斷前期的趨勢是否結(jié)束。

3、判斷背離

在RSI的各種研判方法中，用RSI與價格的背離來判斷行情是非?？煽康?。在價格不斷走高的過程中，如果RSI處于高位，但并未跟隨價格形成一個比一個高的高點(diǎn)，這預(yù)示著價格的漲勢可能已經(jīng)進(jìn)入了最后階段，此時頂背離出現(xiàn)是一個比較明確的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。雖然價格還在不斷下降，但RSI的低位緩慢出現(xiàn)盤升，不再創(chuàng)出新低，這時表示跌勢進(jìn)入尾聲，可以考慮適當(dāng)時機(jī)進(jìn)行買入建倉。

4、交叉

一般有長、短期兩條RSI，短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI.比如，7日RSI和14日RSI中，7日RSI即為短期RSI，14日RSI即為長期RSI.長短期RSI線的交叉情況可以作為研判行情的方法。

①當(dāng)短期RSI>長期RSI時，市場則屬于多頭市場；

②當(dāng)短期RSI<長期RSI時，市場則屬于空頭市場；

③短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時，為買進(jìn)訊號；

④短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。

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注意事項(xiàng)

1、運(yùn)用RSI指標(biāo)應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標(biāo)共同分析。

2、相對強(qiáng)弱指數(shù)值在0~100之間波動。一般相對強(qiáng)弱指數(shù)的變化范圍在30~70之間，其中又以40~60之間的機(jī)會較多，超過80或低于20的機(jī)會很少。

3、在高價區(qū)與低價區(qū)內(nèi)相對強(qiáng)弱指數(shù)的變動與價格變化不一致時說明大勢即將反轉(zhuǎn)。

4、一般而言，多頭市場中如果有價格回調(diào)，多頭的第一道防線是50，第二道防線是40，第三道防線是30；空頭市場中如果有價格反彈，空頭的第一道防線是50，第二道防線是60，第三道防線是70。

在指標(biāo)運(yùn)用過程中，經(jīng)常有投資者產(chǎn)生困惑，為什么有時指標(biāo)嚴(yán)重超買，價格卻繼續(xù)上漲；指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化很長時間，價格仍未止跌企穩(wěn)？這里便混淆了指標(biāo)與價格的關(guān)系，指標(biāo)不能決定價格的漲跌，相反的，指標(biāo)的運(yùn)行由價格決定，價格是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。

那么指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢？在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定反彈還是回調(diào)，要向市場屈服、向趨勢屈服，順勢而為。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)價格趨勢繼續(xù)上漲或下跌時，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而價格一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢，指標(biāo)隨后也會發(fā)出轉(zhuǎn)勢買賣信號，從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。

（文章來源：紅塔期貨）