近日，人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)反彈，在岸、離岸人民幣重回“6”字頭。北向資金作為外資配置A股市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”，連續(xù)5個(gè)交易日呈凈買入態(tài)勢(shì)。
拉長時(shí)間線來看，11月份以來，北向資金已加速回流A股市場(chǎng)步伐。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，11月1日至今，北向資金累計(jì)凈買入額達(dá)817.75億元，超六成交易日呈凈買入狀態(tài)。11月14日單日凈買入166.02億元?jiǎng)?chuàng)出年內(nèi)新高。同期，人民幣匯率反彈態(tài)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，據(jù)中國外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，11月1日至12月6日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)累計(jì)調(diào)升2546點(diǎn)。
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川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，11月份開始，北向資金大筆流入主要是外資對(duì)于A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的考量。
浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，外資看好A股配置價(jià)值，北向資金加速回流主要是來源于宏觀面的影響，而經(jīng)濟(jì)基本面向好則是人民幣匯率走強(qiáng)的內(nèi)在基礎(chǔ)。
具體哪些個(gè)股和行業(yè)受到北向資金的青睞？通過梳理同花順iFinD滬股通、深股通前十大成交活躍股發(fā)現(xiàn)，11月份以來，共有37只個(gè)股資金呈凈買入態(tài)勢(shì)，合計(jì)447.4億元。其中，邁瑞醫(yī)療、美的集團(tuán)、五糧液和紫金礦業(yè)獲資金凈買入超40億元，另有寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)等7只個(gè)股期間獲北向資金加倉金額超過10億元，
基本面較穩(wěn)定是獲得外資關(guān)注的因素之一。上述37家公司，今年前三季度共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)5.77萬億元，凈利潤6548.51億元。其中，28家公司在今年前三季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比77.78%；贛鋒鋰業(yè)、中天科技、順豐控股等8家公司前三季度凈利潤同比增長超100%。
從申萬一級(jí)行業(yè)來看，在上述37家公司中，獲北向資金加倉總額最高的三大行業(yè)是食品飲料、家用電器和非銀金融，分別獲資金凈買入97.58億元、46.17億元和44.78億元。
對(duì)此，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：北向資金在投資選擇上追求確定性和安全邊際，因此，食品飲料和家用電器行業(yè)獲得關(guān)注主要是由于：其一，估值處于低位，具有較高的安全邊際；其二，業(yè)績(jī)回暖具有較高的確定性。經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，房地產(chǎn)行業(yè)暖風(fēng)頻吹，從而帶動(dòng)地產(chǎn)后周期屬性的家電行業(yè)需求增長，業(yè)績(jī)將得到修復(fù)。
值得一提的是，食品飲料行業(yè)中，貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒三家白酒企業(yè)獲北上資金大額加倉，合計(jì)凈買入額85.80億元，另外瀘州老窖、洋河股份、今世緣等近一個(gè)月內(nèi)也獲得北上資金小額加倉。
國聯(lián)證券認(rèn)為，高端白酒基本面穩(wěn)健，次高端增長節(jié)奏放緩而經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力提升，地產(chǎn)酒受益區(qū)域經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力彈性仍足。光瓶酒受經(jīng)濟(jì)周期影響小，受益大眾消費(fèi)升級(jí)的酒企業(yè)績(jī)值得特別關(guān)注。雖然2023年開門紅打款對(duì)庫存和批價(jià)將帶來一定壓力，但相信酒企品牌運(yùn)營和渠道掌控能力可保障市場(chǎng)平穩(wěn)向上，隨著動(dòng)銷改善，批價(jià)和庫存將逐季趨于良性。
近期，外資看好中國市場(chǎng)的呼聲不斷。高盛集團(tuán)在其亞洲資產(chǎn)配置中，維持滬深300指數(shù)和MSCI中國指數(shù)的“增持”評(píng)級(jí)，繼續(xù)給予A股市場(chǎng)“高配”的建議。摩根士丹利于10月份將股票類資產(chǎn)評(píng)級(jí)提高后，也提出超配新興市場(chǎng)。
對(duì)于外資看好A股市場(chǎng)配置價(jià)值，陳靂表示，首先，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)向好，國民生產(chǎn)需求均在正常水平，整體經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)；其次，A股市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息后的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)已得到釋放；再次，國家各項(xiàng)保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)民生政策落地實(shí)施并初現(xiàn)成效。
（文章來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）