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1.引文

2.花生產(chǎn)量與播種面積

2.1 我國(guó)花生產(chǎn)量與播種面積的關(guān)系

2.2 為何山東花生播種面積持續(xù)下降？

3.花生產(chǎn)量與價(jià)格的關(guān)系

4.總結(jié)

一、引文

自去年2月花生期貨在鄭商所上市后，盤面價(jià)格一度漲至去年3月份的高位(11128元/噸)，而后盤面急轉(zhuǎn)直下出現(xiàn)持續(xù)回落的態(tài)勢(shì)。終于在今年年初花生的盤面價(jià)格止跌，隨后開(kāi)啟了波動(dòng)上漲的趨勢(shì)，并于10月中旬達(dá)到11202元/噸創(chuàng)上市以來(lái)新高。那今年花生價(jià)格大幅上漲的因素又是什么呢？市場(chǎng)對(duì)此也給出了一個(gè)答案，那就是業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)今年新季花生種植面積降幅高達(dá)15-30%，而單產(chǎn)的小幅增減狀況并不能對(duì)新作減產(chǎn)的格局產(chǎn)生較大的影響，基于此市場(chǎng)預(yù)計(jì)新季花生的產(chǎn)量或?qū)⑾陆?5-30%。供應(yīng)緊張的預(yù)期使得花生價(jià)格表現(xiàn)出易漲難跌的狀態(tài)，另外，農(nóng)作物天氣情況也是資本市場(chǎng)資金炒作的主要切入點(diǎn)，種植面積的大幅下降疊加天氣炒作共同推動(dòng)了花生價(jià)格的大幅上漲。那么歷年來(lái)花生產(chǎn)量與種植面積的關(guān)系如何？以及花生產(chǎn)量與花生價(jià)格的關(guān)系又是怎樣的？

二、花生產(chǎn)量與播種面積

我國(guó)種植花生的歷史由來(lái)已久，根據(jù)USDA數(shù)據(jù)，近五年我國(guó)花生播種面積約450-470萬(wàn)公頃，位居全球第二，第一位是印度，其花生播種面積較為廣闊，近五年約500-600萬(wàn)公頃。在產(chǎn)量方面，自1993年我國(guó)花生產(chǎn)量超過(guò)印度后，便持續(xù)奪得全球第一大花生生產(chǎn)國(guó)的寶座。根據(jù)USDA數(shù)據(jù)，近5年我國(guó)花生產(chǎn)量呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，年均產(chǎn)量在1700-1800萬(wàn)噸，占全球比重約四成。

2.1 我國(guó)花生產(chǎn)量與播種面積的關(guān)系

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士都知道，我國(guó)花生數(shù)據(jù)很不透明，諸如花生產(chǎn)量、播種面積、消費(fèi)和庫(kù)存等數(shù)據(jù)較難統(tǒng)計(jì)和獲得，且不同的機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)出來(lái)的數(shù)據(jù)各不相同。目前業(yè)內(nèi)關(guān)于花生產(chǎn)量和播種面積所使用的數(shù)據(jù)基本來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、糧油信息中心、卓創(chuàng)資訊、Mysteel、油世界以及USDA等。需要說(shuō)明的是，Mysteel采用的是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，而USDA與糧油信息中心、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)基本保持一致，卓創(chuàng)資訊則作為第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有著自己的獨(dú)特性，并不與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相同。另外，油世界的數(shù)據(jù)與統(tǒng)計(jì)局和卓創(chuàng)資訊也不同。至此，我們可以看出國(guó)內(nèi)花生產(chǎn)量和播種面積的數(shù)據(jù)主要以國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、卓創(chuàng)資訊以及油世界為代表(其他第三方數(shù)據(jù)目前還未看到)。由于缺乏油世界的長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，接下來(lái)我們主要用統(tǒng)計(jì)局和卓創(chuàng)這兩個(gè)數(shù)據(jù)源，來(lái)對(duì)花生產(chǎn)量和播種面積進(jìn)行相關(guān)性分析。

(1)卓創(chuàng)資訊：花生播種面積及產(chǎn)量相關(guān)性

圖2-3顯示了我國(guó)花生播種面積與產(chǎn)量的關(guān)系，可以看出兩者的相關(guān)度比較高，相關(guān)系數(shù)為0.82，R2也在0.68.不過(guò)由于卓創(chuàng)的數(shù)據(jù)量不夠多，我們也對(duì)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。

(2)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：花生播種面積及產(chǎn)量相關(guān)性

從圖2-4中可以看出，花生播種面積與產(chǎn)量相關(guān)度非常高，相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.96，即使選取范圍與卓創(chuàng)保持一致，相關(guān)系數(shù)也在0.99。

總的來(lái)說(shuō)，雖然統(tǒng)計(jì)局與卓創(chuàng)的花生產(chǎn)量和播種面積不同，且差異不算小，但兩者的數(shù)據(jù)都表明花生的產(chǎn)量與播種面積呈現(xiàn)出高度正相關(guān)。由于近10年我國(guó)花生播種面積呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，花生產(chǎn)量亦隨之小幅增加，而單產(chǎn)基本穩(wěn)定在3.5-3.9噸/公頃，這一單產(chǎn)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于印度的1.4噸/公頃和全球的1.7噸/公頃，但低于美國(guó)的4.5噸/公頃。

2.2 為何山東花生播種面積持續(xù)下降？

具體來(lái)看，在我國(guó)內(nèi)部花生種植區(qū)域呈現(xiàn)出廣泛又集中的情況。我國(guó)幾乎各個(gè)省份都有種植花生，其中以山東和河南為最主要的產(chǎn)區(qū)，兩省合計(jì)產(chǎn)量占全國(guó)的一半，因此廣泛流傳著一句話：“世界花生看中國(guó)，中國(guó)花生看魯豫”。在2006年以前山東的產(chǎn)量一直高于河南，是我國(guó)花生產(chǎn)量最高的省份，然而自2006年開(kāi)始這一格局出現(xiàn)了變化，河南一舉超過(guò)山東排名第一，山東則退居第二。究其原因，在2006年以前河南和山東的播種面積差異并不大，主要差別在單產(chǎn)方面，山東的單產(chǎn)顯著高于河南，這與河南選擇種植的品種以及種植技術(shù)和方式等都有關(guān)系，這里暫時(shí)不加詳述。而2006年以后，河南調(diào)整了種植結(jié)構(gòu)、不斷提高栽培技術(shù)并推廣新品種等使得河南花生單產(chǎn)不斷提高，與山東的單產(chǎn)差距逐漸縮??；另一方面，自2003年以來(lái)山東花生播種面積逐年遞減，而河南則逐年遞增。單產(chǎn)和播種面積兩方面齊發(fā)力使得河南的花生產(chǎn)量大幅增加，最終成為全國(guó)花生生產(chǎn)第一大省。

那么曾經(jīng)的花生種植大省為什么播種面積逐年下跌呢？這一問(wèn)題引起了我們的思考。山東一直以來(lái)都是一個(gè)農(nóng)作物種植大省，不僅種植花生，還包括玉米、小麥等谷物以及瓜果蔬菜等。

首先，與省內(nèi)其他主要農(nóng)作物的播種面積進(jìn)行比較，從圖2-9中可以清晰地看出在2003年花生播種面積持續(xù)下降的同時(shí)，豆類和薯類的播種面積也出現(xiàn)連年下降的情況，蔬菜在連降3年后開(kāi)啟持續(xù)上漲模式，而谷類播種面積自2003年以來(lái)大幅增加，近5年基本維持穩(wěn)定。可見(jiàn)花生播種面積的連年下降與谷類甚至蔬菜播種面積的持續(xù)增加不無(wú)關(guān)系。

其次，從省內(nèi)主要農(nóng)作物占比來(lái)看，花生雖然仍是山東的主要農(nóng)作物，但其占總播種面積的比重有小幅下降的趨勢(shì)，從2003年的9%降至6%。而玉米的比重明顯增加，從此前的25%漲至35%，可見(jiàn)在山東近20年來(lái)谷類中玉米的生產(chǎn)地位似乎變得越來(lái)越重要。

再次，從生產(chǎn)成本來(lái)看，山東種植花生的成本較高，約是小麥的兩倍，玉米的三倍。總成本中除了物料成本以外，人工成本占比較大。我們都知道隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，第一產(chǎn)業(yè)逐漸向二三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，人工費(fèi)用變得也越來(lái)越高。圖2-11中種植花生的每畝人工成本遠(yuǎn)高于小麥和玉米，換句話說(shuō)播種的面積越多，成本差距也將越來(lái)越大。且相較于種植小麥、玉米等糧食作物，政府對(duì)花生的補(bǔ)貼略顯不足。種植成本較高，政府補(bǔ)貼較少，農(nóng)戶種植花生的積極性也越來(lái)越低。

最后，從價(jià)格收益來(lái)看，由于缺乏山東的花生、玉米、小麥的長(zhǎng)周期價(jià)格，因此借用全國(guó)的長(zhǎng)周期價(jià)格來(lái)窺見(jiàn)一二。圖2-12反映出全國(guó)花生與小麥的比價(jià)基本在2.5以上，年平均比價(jià)在2.9，而與玉米的比價(jià)基本在3.0以上，年平均比價(jià)在3.3.另外，從2018-2020年的山東比價(jià)來(lái)看，山東的比價(jià)要低于全國(guó)，據(jù)此預(yù)計(jì)山東的花生與小麥的年平均比價(jià)約在2.5，而與玉米的年均比價(jià)在3.0。雖然花生的售價(jià)較高， 似乎種花生比種糧食更有利可圖， 但從上文我們知道，花生的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于糧食作物，如果說(shuō)山東種花生的成本約是小麥的2.3倍，玉米的2.8倍，那么種花生的售價(jià)約高于小麥2.5倍，玉米的2.9倍，但這其中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及耗費(fèi)的人力物力較多，最終收益卻并沒(méi)有高多少。針對(duì)這一問(wèn)題，山東省農(nóng)業(yè)廳也曾表示：“(山東種植花生)綜合收入甚至比不上種糧收入(指玉米、小麥)”。因此花生與玉米的比價(jià)至少要高于3甚至3.5才有可能提高山東農(nóng)戶種植花生的積極性。

三、花生產(chǎn)量與價(jià)格的關(guān)系

說(shuō)到花生價(jià)格，花生的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)可謂五花八門，這不僅體現(xiàn)在品類的多樣、各地區(qū)報(bào)價(jià)不同，而且在數(shù)據(jù)源上也各有差別。一般按花生的質(zhì)量指標(biāo)分為統(tǒng)貨花生仁和油料花生仁，數(shù)據(jù)源方面則有wind上整理的新聞報(bào)價(jià)、統(tǒng)計(jì)局報(bào)價(jià)，還有Mysteel以及卓創(chuàng)等機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)。我們通過(guò)對(duì)不同數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)雖然數(shù)據(jù)均存在差別，但是差別不是很大，而且趨勢(shì)也基本相同。在此我們選用Mysteel的報(bào)價(jià)來(lái)進(jìn)行分析。

首先，我們分別把統(tǒng)計(jì)局和卓創(chuàng)的產(chǎn)量與Mysteel的價(jià)格進(jìn)行對(duì)比，看看是否符合增產(chǎn)價(jià)減、減產(chǎn)價(jià)增的一般規(guī)律。從表3-1和表3-2可以看出，產(chǎn)量與價(jià)格基本是符合規(guī)律的，個(gè)別年份不符合規(guī)律可能與統(tǒng)計(jì)局、卓創(chuàng)的數(shù)據(jù)或者M(jìn)ysteel的價(jià)格不夠準(zhǔn)確，以及當(dāng)年需求、進(jìn)出口有較大變化等因素有關(guān)。

另外，從花生的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，花生存在著較為明顯的周期性，基本是4-5年為一個(gè)周期。我們可以簡(jiǎn)單的對(duì)這幾年的現(xiàn)貨價(jià)格高點(diǎn)進(jìn)行分析，從而找找在價(jià)格高點(diǎn)的時(shí)候有哪些共同因素。由于此前的情況很難再溯源，且當(dāng)時(shí)很少有人關(guān)注花生，因此只能通過(guò)當(dāng)時(shí)的價(jià)格和新聞等來(lái)大致推測(cè)原因。

2014年12月高點(diǎn)：2013年國(guó)內(nèi)花生價(jià)格大幅下跌使得農(nóng)民種植收益大幅減少，花生與玉米和小麥的比價(jià)也跌至3以下，致使2014年花生播種面積下降。按照統(tǒng)計(jì)局和卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，當(dāng)年花生播種面積同比分別下降1%和7%，產(chǎn)量也隨之分別下降1%和8%。

2016年6-8月高點(diǎn)：2016年上半年花生受貨源較少的影響，其價(jià)格上漲明顯。據(jù)了解，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)花生需求較好，部分加工商因市場(chǎng)銷售旺季，倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存消耗過(guò)大造成四處找貨，而后統(tǒng)貨米和油料米分別在6月和8月達(dá)到小高峰。后隨9月份新米集中上市后，價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑。

2020年4月高點(diǎn)：一方面，當(dāng)時(shí)產(chǎn)區(qū)余量偏緊，部分地區(qū)余貨見(jiàn)底；另一方面，2020年國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情剛爆發(fā)，各地居家隔離使得家庭對(duì)花生油需求出現(xiàn)罕見(jiàn)大增，當(dāng)時(shí)花生油價(jià)格一度漲至3年新高。不過(guò)前期需求大增更多是一種需求的前置，之后隨著疫情的緩解，產(chǎn)區(qū)貨源陸續(xù)釋放，疊加消費(fèi)需求下降，花生價(jià)格開(kāi)始回落。

從上邊的情況我們可知，花生價(jià)格大漲的時(shí)候要么是播種面積出現(xiàn)問(wèn)題使得產(chǎn)量隨之下降，而需求整體較為穩(wěn)定或者需求的降幅小于產(chǎn)量的降幅；要么就是新米上市的尾端產(chǎn)區(qū)余貨較少且市場(chǎng)需求較為旺盛。而今年則是第一種情況，食品廠需求雖差但油廠依然積極入市收購(gòu)，產(chǎn)量大幅減少的預(yù)期使得花生價(jià)格一路上漲，目前統(tǒng)貨米價(jià)格已到10740元/噸的高位。

四、總結(jié)

我們通過(guò)對(duì)統(tǒng)計(jì)局與卓創(chuàng)的花生產(chǎn)量和播種面積進(jìn)行相關(guān)性分析，發(fā)現(xiàn)兩者雖然數(shù)據(jù)存在差異，但都表明花生的產(chǎn)量與播種面積呈現(xiàn)出高度正相關(guān)。近幾年，在花生單產(chǎn)基本保持穩(wěn)定或者小幅波動(dòng)的情況下，播種面積的多少對(duì)花生的產(chǎn)量有著較大的影響。正如今年，市場(chǎng)此前預(yù)計(jì)花生播種面積大幅下降，隨之而來(lái)的是今年減產(chǎn)的預(yù)期也正逐步兌現(xiàn)。

此外，通過(guò)對(duì)山東近20年花生播種面積大幅下降的原因進(jìn)行分析后，我們發(fā)現(xiàn)影響花生播種面積的關(guān)鍵因素就是種植收益，種植收益直接影響農(nóng)戶的種植意愿，而種植收益又受到與爭(zhēng)地作物的成本和價(jià)格的比價(jià)以及國(guó)家和各地政府對(duì)作物種植補(bǔ)貼的影響等。但不得不說(shuō)，雖然山東花生的播種面積大幅下降，但其產(chǎn)量降幅相對(duì)較小，展現(xiàn)出該地區(qū)單產(chǎn)水平依然代表著國(guó)內(nèi)較高的生產(chǎn)水平，從而使其花生產(chǎn)量依然穩(wěn)居全國(guó)前二。

價(jià)格方面，我們通過(guò)分別把統(tǒng)計(jì)局和卓創(chuàng)的產(chǎn)量與Mysteel的價(jià)格進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)量與價(jià)格基本是符合增產(chǎn)價(jià)減、減產(chǎn)價(jià)增這一規(guī)律。此外，我們還發(fā)現(xiàn)在花生價(jià)格大漲的時(shí)候要么是播種面積出現(xiàn)問(wèn)題使得產(chǎn)量隨之下降，而需求整體較為穩(wěn)定或者需求的降幅小于產(chǎn)量的降幅；要么就是新米上市的尾端產(chǎn)區(qū)余貨較少且市場(chǎng)需求較為旺盛。而今年則是第一種情況，食品廠需求雖差但油廠依然積極入市收購(gòu)，產(chǎn)量大幅減少的預(yù)期使得花生價(jià)格一路上漲。我們預(yù)計(jì)今年花生的播種面積同比或?qū)p少25%，產(chǎn)量可能減少20-25%。

（文章來(lái)源：國(guó)富期貨）