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?樂居財(cái)經(jīng)吳文婷 2月10日，麥格理發(fā)表研究報(bào)告指出，敏華控股(01999.HK)一直面對(duì)的不利因素正在消退，加上公司于2024財(cái)年加快門店擴(kuò)張計(jì)劃，這應(yīng)有助于其推動(dòng)中國業(yè)務(wù)的增長，將其評(píng)級(jí)由“跑輸大市”上調(diào)至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由5.8港元升至11.4港元。該行認(rèn)為，集團(tuán)表現(xiàn)將會(huì)走強(qiáng)，并可進(jìn)一步鞏固其市場份額。

該行表示，將集團(tuán)2024財(cái)年的收入增長由8%上調(diào)至17%，并將2025財(cái)年增幅由7%升至15%，以反映商店恢復(fù)擴(kuò)張，又認(rèn)為中國運(yùn)動(dòng)躺椅的低滲透率將支持其增長。該行又預(yù)期，集團(tuán)的毛利率將由2023財(cái)年的39.2%上升至2025財(cái)年的40%，因?yàn)槠鋵⑹芑萦谠牧铣杀鞠陆?。由于預(yù)計(jì)2023財(cái)年下半年的線下流量疫弱，將其全年凈利潤預(yù)測下調(diào)3%，惟將2024及25財(cái)年的預(yù)測分別上調(diào)12%和22%，以反映集團(tuán)有更好的中國業(yè)務(wù)前景。