——戴德梁行發(fā)布《2024年兩會(huì)政府工作報(bào)告解讀》

北京，2024年3月7日 ——享譽(yù)全球的房地產(chǎn)服務(wù)及咨詢(xún)公司戴德梁行發(fā)布《2024年兩會(huì)政府工作報(bào)告解讀》。戴德梁行首席政策分析專(zhuān)家、北區(qū)研究部主管魏東表示，本次政府工作報(bào)告的政策取向意味著，在今年的政策走向中，保持穩(wěn)定是一切的前提和基礎(chǔ)，保障預(yù)期穩(wěn)定、增長(zhǎng)穩(wěn)定和就業(yè)穩(wěn)定是今年政府工作的重點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈升級(jí)，推動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)物流行業(yè)發(fā)展

產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的優(yōu)化升級(jí)成為2024年政府的工作重點(diǎn)。中國(guó)作為全球的“世界工廠”，2020年在全球制造業(yè)產(chǎn)出的占比已經(jīng)達(dá)到28.5%，但是，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的現(xiàn)代化水平較低，在全球分工中處于中低端，要邁向社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)必須要有高附加值的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈作為支撐。作為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)，制造業(yè)向現(xiàn)代化的邁進(jìn)勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)物流行業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，高標(biāo)準(zhǔn)需求的提升也將促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)各方面要素的高度適配性，逐步實(shí)現(xiàn)倉(cāng)庫(kù)物流行業(yè)的現(xiàn)代化。

全球主要制造業(yè)國(guó)家制造產(chǎn)出全球占比

來(lái)源：世界銀行

培育新興產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，寫(xiě)字樓市場(chǎng)復(fù)蘇在即

報(bào)告中提出要積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，深入推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)，支持平臺(tái)企業(yè)在促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手。國(guó)家發(fā)改委的數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，市值排名前10位的平臺(tái)企業(yè)累計(jì)研發(fā)投入超5,000億元，年均增速15%，授權(quán)專(zhuān)利總量超5萬(wàn)件，成為數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵力量。作為寫(xiě)字樓市場(chǎng)的主力租戶(hù)，自2022年至今，來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的需求持續(xù)低迷，這對(duì)全國(guó)大部分寫(xiě)字樓市場(chǎng)都產(chǎn)生了較大沖擊，今年，在政府政策的推動(dòng)下，擁有更高關(guān)注度的新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)迎來(lái)更大的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)調(diào)整逐漸接近尾聲，大廠的寫(xiě)字樓需求有望回暖，屆時(shí)將會(huì)促進(jìn)整體寫(xiě)字樓市場(chǎng)的復(fù)蘇。

投資和消費(fèi)相互促進(jìn)，零售物業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)發(fā)展機(jī)遇

目前，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的供需缺口已經(jīng)從需求小于供給轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o結(jié)構(gòu)不能充分滿(mǎn)足需求，因此需要調(diào)整供給結(jié)構(gòu)來(lái)匹配需求以促進(jìn)市場(chǎng)出清乃至維持經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。隨著居民生活水平和生活品質(zhì)的提升，生活必需品和耐用消費(fèi)品的需求逐漸飽和，而潛在需求結(jié)構(gòu)在逐步升級(jí)。在此背景下，將投資向有助于滿(mǎn)足居民更高層次消費(fèi)需求方面傾斜，同時(shí)在居民類(lèi)似教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等痛點(diǎn)方面繼續(xù)加大投資力度，讓投資和消費(fèi)螺旋式推進(jìn)，可以有效解決居民的后顧之憂，進(jìn)一步挖掘消費(fèi)潛力。

2023年是疫后消費(fèi)逐漸恢復(fù)回歸的一年，許多消費(fèi)新業(yè)態(tài)新熱點(diǎn)成為消費(fèi)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，這些消費(fèi)新熱點(diǎn)對(duì)于零售物業(yè)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。作為2024年政府的工作重點(diǎn)，挖掘消費(fèi)潛力將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。2023年，證監(jiān)會(huì)發(fā)文支持消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)行REITs，一方面有利于建設(shè)培育更高質(zhì)高效的消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施，改善消費(fèi)環(huán)境，優(yōu)化消費(fèi)場(chǎng)景，對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)起到積極作用；另一方面，對(duì)于企業(yè)而言，通過(guò)發(fā)行消費(fèi)類(lèi)公募REITs，資本實(shí)力能夠得到有效加強(qiáng)，得以加大資本性改造投入和增加產(chǎn)品線布局。在政策、金融、市場(chǎng)等方面多措并舉，多管齊下的背景下，零售物業(yè)在2024年也將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，活躍大宗物業(yè)交易市場(chǎng)

本次政府工作報(bào)告再次將擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，吸引外商投資作為2024年的重點(diǎn)工作任務(wù)，且明確指出放寬醫(yī)療等服務(wù)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入，這對(duì)于吸引醫(yī)療領(lǐng)域的外資是一個(gè)積極信號(hào)。外資醫(yī)療的進(jìn)入將有助于推動(dòng)寫(xiě)字樓及購(gòu)物中心需求的增長(zhǎng)。

中國(guó)擁有巨大的金融市場(chǎng)，以保險(xiǎn)業(yè)為例，安聯(lián)集團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)的保費(fèi)收入全球占比僅為6%，但2022年已經(jīng)上升至11.4%，且預(yù)計(jì)到2033年將繼續(xù)上升至15.2%。巨大的市場(chǎng)潛力無(wú)疑對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)具有足夠的吸引力，這些金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將有力推動(dòng)寫(xiě)字樓市場(chǎng)的需求，同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)也將帶來(lái)大宗物業(yè)資產(chǎn)配置的需求，從而進(jìn)一步活躍中國(guó)大宗物業(yè)交易市場(chǎng)。

2012-2033年全球保費(fèi)市場(chǎng)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：安聯(lián)集團(tuán)《2023年安聯(lián)全球保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》

優(yōu)化政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的困境直接反映在投資上，從2021年起，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資持續(xù)下滑，且從2022年4月進(jìn)入到負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。房地產(chǎn)投資的下滑對(duì)嚴(yán)重依賴(lài)土地財(cái)政的地方政府也帶來(lái)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致部分地方政府出現(xiàn)財(cái)政困難。作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)關(guān)聯(lián)的上下游行業(yè)眾多，影響面巨大，房地產(chǎn)行業(yè)的深度調(diào)整拖累了整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，這也是為什么本次政府工作報(bào)告將房地產(chǎn)行業(yè)列入到防范風(fēng)險(xiǎn)部分。

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速走勢(shì)

來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

2024年政府工作將以穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)為首要任務(wù)，多部委已推出多條政策措施推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。2024年房地產(chǎn)行業(yè)的新機(jī)制將是以人定房，以房定地、以房定錢(qián)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)供需平衡、結(jié)構(gòu)合理。這意味著將以城市常住人口來(lái)確定增量土地面積，從而有效把握新的住房消費(fèi)需求。從政策層面確保房、地、錢(qián)等資源的有序配置，防止市場(chǎng)的大起大落將是政府的主要目標(biāo)。

積極推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，穩(wěn)步實(shí)施城市更新行動(dòng)

“十四五”期間，我國(guó)仍處于城鎮(zhèn)化快速發(fā)展期，城鎮(zhèn)化動(dòng)力依然強(qiáng)勁。不過(guò)，現(xiàn)階段城鎮(zhèn)化發(fā)展仍面臨挑戰(zhàn)，包括城鎮(zhèn)化質(zhì)量有待進(jìn)一步提升，城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)尚未覆蓋全部常住人口，城市群一體化發(fā)展體制機(jī)制尚不健全，大中小城市發(fā)展協(xié)調(diào)性不足等問(wèn)題。新型城鎮(zhèn)化更加突出的是以人為核心，為滿(mǎn)足居民對(duì)公共服務(wù)、生態(tài)環(huán)境、健康安全等方面的需求，提升城市的可持續(xù)發(fā)展，城市更新行動(dòng)將在其中扮演重要角色。

大力發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)，積極推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)

綠色可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要目標(biāo)，企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞單位肩負(fù)著推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的職責(zé)，“雙碳”目標(biāo)以及高質(zhì)量發(fā)展愿景之下，ESG成為上市公司踐行可持續(xù)發(fā)展理念的助推器。同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)要求也日益完善，ESG主流化趨勢(shì)在政策端凸顯。隨著國(guó)內(nèi)外ESG發(fā)展以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)政策的逐漸強(qiáng)化，越來(lái)越多的上市公司參與到 ESG信息披露活動(dòng)中，ESG作為推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的重要工具，已成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)社會(huì)績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效“雙贏”的關(guān)鍵所在。

2009-2022年A股上市公司CSR/ESG披露情況

來(lái)源：《2022中國(guó)ESG發(fā)展白皮書(shū)》

2024年是中華人民共和國(guó)成立75周年，也是實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵之年，經(jīng)由疫情三年影響，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)。魏東總結(jié)道：“本次政府工作報(bào)告以“穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破”為基調(diào)，以穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)為目標(biāo)，將工作重點(diǎn)放在發(fā)展科技創(chuàng)新、推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)、更高水平的對(duì)外開(kāi)放、防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式、推動(dòng)綠色可持續(xù)發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域，相信隨著政府政策的逐步實(shí)施和落地，商業(yè)地產(chǎn)板塊中的寫(xiě)字樓、零售物業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流及大宗交易市場(chǎng)將會(huì)逐漸走出陰霾，迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇?！?/p>