傳統(tǒng)的觀點認為，交易系統(tǒng)應(yīng)包括完整的出入場策略、風(fēng)險控制、資金管理，今天我們從另外一個角度，也就是行為交易的角度，來談一談如何搭建系統(tǒng)及系統(tǒng)的幾個層次的劃分。
交易系統(tǒng)的構(gòu)建有一個基本的前提，這個前提也是市場技術(shù)分析的基石即“歷史是會重復(fù)的”，數(shù)量化模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)的觀測和思考的基礎(chǔ)上的，歷史數(shù)據(jù)對未來投資具有重要的借鑒意義。
鑒于此，我們可以從歷史數(shù)據(jù)中尋找同當(dāng)前狀態(tài)相似的歷史片段，根據(jù)這些歷史片段此后的走勢，來推演判斷未來走勢。當(dāng)前標的主要包含兩方面的信息，一方面是近一段時間內(nèi)的走勢，這是時間序列數(shù)據(jù)；另一方面是同一時刻在量、價、技術(shù)要素等不同方面的立體信息，這是橫截面數(shù)據(jù)。
【資料圖】
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構(gòu)建系統(tǒng)第一步是要素的選取，不管是基于什么平臺、什么方法、什么周期的量化交易，肯定都會涉及到要素的選取。
我們平時接觸的要素有很多，比如價格，形態(tài)，量能，指標線型等等，一些涉及到基本面的模型可能還會選取到一些宏觀主題數(shù)據(jù)，財務(wù)數(shù)據(jù)等。這個具體就要看自己的需要，應(yīng)該說，對于一般的非高頻期貨交易技術(shù)性模型而言，最根本的要素歸結(jié)為三點：價格、成交量、持倉量。其余所有的形態(tài)或者線條或者通道等只不過是基于以上這三個要素衍生而來，甚至絕大多數(shù)量化模型本質(zhì)上只有價格這一個要素，比如說均線模型、海龜模型等。
投資者選用這些模型的理由也非常簡單，因為他們認為歷史會重演，價格反映了市場的一切行為和心理，是博弈的終極結(jié)果。
第一步先選取價、量、倉這三個最基本的市場要素，接下來我們對這幾個要素進行剖析。
價，即價格，K線有高開低收四價，有人會認為只有收盤價才是最重要的，但其實這四個價都非常重要。收盤價雖然是市場在周期結(jié)束時的最終判定，但這個判定不一定就是“有效”的，開盤價可以敲定盤面上的裂口，最高價最低價是上下影線的重要構(gòu)成部分，也是當(dāng)天籌碼的獲利和套牢發(fā)源地。所以我們在選用“價”這個要素時，最好不要選擇性地忽視掉一些東西。
量，即成交量，反映的是市場的活躍程度和籌碼交換程度，但也從另一個層面上反映了市場在形成某一個方向性運動時所遭遇的阻抗力度。這絕非是一個絕對性的概念，而是一個標準的相對性要素，比如我們說大盤量能放大或縮減，都會有一個歷史的參照點。
倉，即持倉量，持倉量也是一個相對的概念，反映了多空對壘的程度，也反映了在一個周期內(nèi)市場交易行為的匯總，換倉、開倉、平倉這些市場行為最終會反映在線性持倉的變化上。
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第二步是引入時空概念，把我們第一部分的要素進行立體化，也就是說既要有時間序列和要素的結(jié)合，也要有空間和要素之間的結(jié)合，這一部分也是對我們所選取要素的剖析。
比如說，價格在某一個時間點的變化，我們稱之為橫坐標上的時間，但如果是價格運行了一段空間所消耗的時間，那這個時候時間就成了縱坐標上的點，并且我們的要素也就立體化了。所以在開發(fā)量化系統(tǒng)時，我們建議不妨考慮把若干等要素結(jié)合時空概念進行細化，引入價格的時間效率，引入漲跌的時區(qū)分布。
為什么說長時間的震蕩后所選擇的第一次方向性突破可能會產(chǎn)生較大的行情？因為在震蕩的時候時間效率非常低，能量在此處蓄積，一旦效率開始噴薄，則單邊行情的概率自然就大了。
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第三步是引入模式的場景，市場的運行是有規(guī)律可循的，價格的波動從長期來看也是有套路和模式的，像突破、慣性之類的概念一直是經(jīng)久不衰的。
這種規(guī)律是市場參與者在市場中的行為習(xí)慣和思維習(xí)慣決定的。諸如“多頭不死，空頭不止”等，反應(yīng)的是籌碼在場內(nèi)的離散和博弈結(jié)果。比如當(dāng)處于救市階段時，籌碼替換直接決定了救市的效果。當(dāng)買入資金量＞賣出籌碼量，才可以救市，這以救市資金持有大量籌碼為代價的，救市資金買入越多，場內(nèi)籌碼變現(xiàn)快速流出也越厲害，這可能會形成惡性循環(huán)。如果救市資金接入的籌碼量占市場買入資金總量比例過高，也會有一系列問題的出現(xiàn)。
在交易系統(tǒng)中引入模式場景的意思在于按照套路出牌，如果你認為行情要漲，并在這目前位置就要漲，那么先反過來看下當(dāng)前是否滿足上漲的若干條件。比如說，當(dāng)前價位及在此之前是否有資金吸納，獲利盤和套牢盤出脫和釋放是否會掣肘等等?？傊?，上漲是要有條件的，這些條件分為ABC等，當(dāng)這若干個條件滿足后，則確定多頭方向，如果行情沒有這么運行，則確認失敗從而觸發(fā)止損。
所以，在構(gòu)建交易系統(tǒng)的時候，建議確定若干種價格的運行模式，這些模式可能是價量模式，可能是價倉模式，不管選取什么樣的模式，都要把模式中的要素進行立體化處理。
通俗點說，要素A和要素B是相互影響和相互驗證的，在進行模式分析和匹配時，不宜把兩者單獨考慮，而是應(yīng)該作為一個整體來處理。其次還要注意的是，相似的模式持續(xù)的時間長度并不一致，或者說從時間角度來看，不同的片段在進行模式匹配時，需要進行伸縮變形。
因此，通過模式匹配尋找相似片段時，需要同時考慮片段內(nèi)時間軸的對齊和片段之間時間軸的扭曲問題。此所謂在不斷重演的歷史中尋求我們需要的片段。
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（文章來源：期貨日報）