股指

【資料圖】

邏輯：周一，三大股指集體收漲，滬深兩市成交額約1.14萬(wàn)億元，北向資金凈買(mǎi)額約21億元。IF2305合約收盤(pán)報(bào)價(jià)4058.0點(diǎn)，漲幅1.00%；IH2305合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2720.6點(diǎn)，漲幅1.20%； IC2305合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6229.4點(diǎn)，漲幅0.64%；IM2305合約收盤(pán)報(bào)價(jià)6687.8點(diǎn)，漲幅0.64%。宏觀(guān)分析方面，中央財(cái)經(jīng)會(huì)議的召開(kāi)將進(jìn)一步引導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)持續(xù)穩(wěn)定向好，新冠疫情不再構(gòu)成“國(guó)際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”有利于促進(jìn)全球經(jīng)貿(mào)活動(dòng)恢復(fù)正常。然而，美國(guó)4月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)歐美央行繼續(xù)加息的擔(dān)憂(yōu)仍存。綜合來(lái)看，股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2310合約價(jià)格大幅反彈，收盤(pán)報(bào)價(jià)3732元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲149元/噸，漲幅4.16%。基本面上看，據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，多家鋼廠(chǎng)宣布檢修計(jì)劃，螺紋鋼產(chǎn)量預(yù)期進(jìn)一步下滑，節(jié)后建筑鋼材成交回暖，庫(kù)存保持去化，同時(shí)鐵礦石跟焦炭?jī)r(jià)格大幅反彈，成本端坍塌壓力減輕。技術(shù)分析上看，螺紋鋼2310合約日線(xiàn)KDJ指標(biāo)超賣(mài)區(qū)形成金叉，小時(shí)線(xiàn)MACD底背離金叉持續(xù)上揚(yáng)。日內(nèi)支撐位關(guān)注3670附近，壓力位參考3760左右。綜合來(lái)看，螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2307合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，收盤(pán)報(bào)價(jià)6956元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲65元/噸，漲幅0.94%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，SR2307合約多單持倉(cāng)332219手，空單持倉(cāng)314102手，多空比1.06。2022/23榨季全球糖產(chǎn)量低于預(yù)期，處于偏緊狀態(tài)，國(guó)內(nèi)4月地區(qū)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)整體向好，疊加配額內(nèi)外糖價(jià)差倒掛明顯和配額制度的約束，支撐糖價(jià)，但巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部地區(qū)4月上半月甘蔗壓榨量同比增加530萬(wàn)噸，對(duì)糖價(jià)有一定制約；技術(shù)面上，因近期糖價(jià)不斷走高，需注意期價(jià)高位技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，以及市場(chǎng)宏觀(guān)情緒的影響。多空因素交織下，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或輕倉(cāng)逢低試多為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2307合約震蕩運(yùn)行，收盤(pán)報(bào)價(jià)16060元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲85元/噸，漲幅0.53%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，LH2307合約多單持倉(cāng)24518手，空單持倉(cāng)26125手，多空比0.94。因豬糧比價(jià)持續(xù)低位，發(fā)改委會(huì)同有關(guān)部門(mén)表示適時(shí)啟動(dòng)第二批中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)，但市場(chǎng)整體供應(yīng)寬松，屠企因前期入庫(kù)積極性較強(qiáng)導(dǎo)致庫(kù)存增加，短期收購(gòu)意愿較低，且節(jié)日提振情緒消退，終端消費(fèi)回歸季節(jié)性。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或低位寬幅震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望或輕倉(cāng)逢低試多為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2309收盤(pán)報(bào)價(jià)3544元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲57元/噸，漲幅1.63%。技術(shù)面，豆粕主力合約周線(xiàn)和月線(xiàn)在下方3350附近遇支撐，短期或有小幅反彈。供給方面，二季度為國(guó)內(nèi)進(jìn)口巴西大豆到港高峰期，5月巴西大豆賣(mài)壓持續(xù)。我國(guó)油廠(chǎng)開(kāi)機(jī)率持續(xù)回升。需求方面，豆粕市場(chǎng)走貨仍偏少，下游飼料企業(yè)維持安全庫(kù)存，豆粕或出現(xiàn)累庫(kù)。綜合分析，豆粕短期或以寬幅震蕩為主。投資者可關(guān)注5月USDA供需報(bào)告。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。

蘋(píng)果

邏輯：周一，蘋(píng)果期貨主力合約AP2310收盤(pán)報(bào)價(jià)8631元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌182元/噸，跌幅2.07%。新季蘋(píng)果方面，天氣變化是否會(huì)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響還需動(dòng)態(tài)觀(guān)察。需求方面，蘋(píng)果產(chǎn)區(qū)行情平穩(wěn)，客商按需拿貨。山東產(chǎn)區(qū)價(jià)格偏硬，客商拿貨積極性仍較高。西部產(chǎn)區(qū)走貨放緩，客商按需采購(gòu)，副產(chǎn)區(qū)存貨商出貨意愿增強(qiáng)。產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進(jìn)入農(nóng)忙階段，可關(guān)注人工費(fèi)及留果意愿等情況。期貨方面，近期天氣多變，擾動(dòng)蘋(píng)果價(jià)格，投資者或可觀(guān)望為主。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2309收盤(pán)報(bào)價(jià)2333元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲57元/噸，漲幅2.50%。甲醇期現(xiàn)價(jià)格持續(xù)下跌的主要原因是成本端下移，一季度甲醇春檢不及往年，市場(chǎng)對(duì)甲醇有累庫(kù)預(yù)期，但事實(shí)上甲醇庫(kù)存不存在結(jié)構(gòu)性壓力。短期來(lái)看，隨著甲醇制烯烴利潤(rùn)轉(zhuǎn)好，甲醇開(kāi)工率逐步拉升，施壓甲醇期現(xiàn)價(jià)格，甲醇或會(huì)寬幅震蕩運(yùn)行。中長(zhǎng)期來(lái)看，夏季煤炭?jī)r(jià)格或會(huì)企穩(wěn)，甲醇處于價(jià)值洼地，投資者或可中長(zhǎng)線(xiàn)持有多單。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2309收盤(pán)報(bào)價(jià)1730元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌8元/噸，跌幅0.46%。五一玻璃小幅累庫(kù)，一季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較為緩慢，玻璃期現(xiàn)經(jīng)過(guò)前期的上漲調(diào)整，大多數(shù)玻璃生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)達(dá)到盈虧平衡線(xiàn)。雖然國(guó)家今年大力發(fā)展基礎(chǔ)建設(shè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，但實(shí)際效果并不明顯。玻璃基本面較為矛盾，短期內(nèi)難有較為明顯的趨勢(shì)，技術(shù)分析來(lái)看，玻璃近期或會(huì)在1700-1800區(qū)間運(yùn)行，謹(jǐn)慎投資者或可空倉(cāng)觀(guān)望，激進(jìn)投資者或可高拋低吸為主。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以空倉(cāng)觀(guān)望為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2309收盤(pán)報(bào)價(jià)4152元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌10元/噸，跌幅0.24%；持倉(cāng)量約13.36萬(wàn)手，日增倉(cāng)約+0.4萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)小幅下跌，天氣逐漸轉(zhuǎn)熱，雞蛋儲(chǔ)存難度增大，疊加當(dāng)前庫(kù)存位于高位，蛋價(jià)承壓，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.9天，流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.53天。持倉(cāng)方面，5月8日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，雞蛋2309合約多單持倉(cāng)約6.42萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約7.14萬(wàn)手，多空比約為0.9，凈多持倉(cāng)約為-0.72萬(wàn)手。整體來(lái)看，雞蛋庫(kù)存再次反彈，且當(dāng)前蛋價(jià)處于強(qiáng)支撐區(qū)間，預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢高做空。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2309收盤(pán)報(bào)價(jià)15920元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲65元/噸，漲幅0.41%，持倉(cāng)量約70.39萬(wàn)手，日增倉(cāng)約-0.45萬(wàn)手。現(xiàn)貨方面，棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上行，近期新疆出現(xiàn)低溫降水等不利天氣，或?qū)?duì)新季棉苗種植造成影響，且輕紡城成交量較同期偏好，利好棉花價(jià)格，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至5月5當(dāng)周，織布廠(chǎng)周度開(kāi)機(jī)率為55.3%，環(huán)比前一周（53.6%）有小幅上漲，且紡紗廠(chǎng)折庫(kù)天數(shù)為16.1天，環(huán)比前一周（16.8天）有小幅下滑。持倉(cāng)方面，5月8日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，棉花2309合約多單持倉(cāng)約38.71萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約50.17萬(wàn)手，多空比約為0.77，凈多持倉(cāng)約為-11.46萬(wàn)手。供應(yīng)端壓力緩和，疊加近期新疆天氣異常，市場(chǎng)看漲情緒較高，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，連日上行后警惕技術(shù)性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以輕倉(cāng)逢低做多為主。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2309收盤(pán)報(bào)價(jià)7202元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲214元/噸，漲幅3.06%；現(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲162元/噸。國(guó)際方面，據(jù)獨(dú)立船運(yùn)機(jī)構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞4月份棕櫚油出口量環(huán)比下降21.21%；南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2023年4月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量減少8.9%。出口下滑壓制價(jià)格，但產(chǎn)量下滑對(duì)價(jià)格有支撐。國(guó)內(nèi)庫(kù)存方面，截至5月5日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為72.92萬(wàn)噸，較前一周降低4.52萬(wàn)噸，降幅5.84%。國(guó)內(nèi)五一期間消費(fèi)數(shù)據(jù)顯樂(lè)觀(guān)，且國(guó)內(nèi)庫(kù)存連續(xù)走低，現(xiàn)貨上漲，基差相對(duì)堅(jiān)挺，疊加原油反彈，預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期維持低位寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2307收盤(pán)報(bào)價(jià)3651元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲106元/噸，漲幅2.99%。供應(yīng)方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日，國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為29.9萬(wàn)噸，較前一周降低6.5萬(wàn)噸，降幅17.86%；截至5月5日，國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為71.5萬(wàn)噸，較前一周增加1.1萬(wàn)噸，增幅1.56%；企業(yè)庫(kù)存為67.6萬(wàn)噸，較前一周降低0.4萬(wàn)噸，降幅0.59%。供應(yīng)端有下滑，需求表現(xiàn)仍顯平淡，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)總體保持穩(wěn)定。上周五美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，原油大幅反彈，預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期將以低位寬幅震蕩整理為主，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀(guān)點(diǎn)：建議以觀(guān)望為主或輕倉(cāng)逢低做多。

劉超期貨投資咨詢(xún)號(hào)：Z0013145

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（文章來(lái)源：華創(chuàng)期貨）