近日，由中國(guó)國(guó)際科技促進(jìn)會(huì)母基金分會(huì)主辦，母基金研究中心承辦的2023中國(guó)母基金開(kāi)年大會(huì)在北京舉行。上海證券報(bào)從會(huì)議獲悉，截至2022年12月31日，中國(guó)母基金全名單共包括350只母基金，總管理規(guī)模達(dá)45681億元。其中，政府引導(dǎo)基金258只，總管理規(guī)模達(dá)36067億元。

與會(huì)人士從鹽城、蘇州、合肥、青島等多地的成功實(shí)踐出發(fā)，普遍認(rèn)為政府引導(dǎo)基金作為一級(jí)市場(chǎng)最大出資人，對(duì)地方產(chǎn)業(yè)能級(jí)提升發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

【資料圖】

政府引導(dǎo)基金功能凸顯

會(huì)上，母基金研究中心發(fā)布了《2022中國(guó)母基金全景報(bào)告》。報(bào)告顯示，截至2022年12月31日，中國(guó)母基金全名單共包括350只母基金。其中，政府引導(dǎo)基金258只，總管理規(guī)模達(dá)到36067億元，同比增長(zhǎng)28.69%；市場(chǎng)化母基金82只，總管理規(guī)模9469億元，同比增長(zhǎng)12.62%；S基金(只做S基金并無(wú)正常母基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu))10只。

政府引導(dǎo)基金的影響力也越來(lái)越大。善達(dá)投資董事長(zhǎng)伍長(zhǎng)春以江蘇鹽城為例，對(duì)政府引導(dǎo)基金的功能高度認(rèn)可。據(jù)介紹，2016年，鹽城市成立了規(guī)模為20億元的中韓(鹽城)產(chǎn)業(yè)園發(fā)展基金(下稱“產(chǎn)業(yè)園基金”)，由省、市、區(qū)三級(jí)共同出資設(shè)立，主要支持汽車(chē)、新能源、電子信息等領(lǐng)域。

“據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，產(chǎn)業(yè)園基金帶動(dòng)百億級(jí)產(chǎn)業(yè)投資，撬動(dòng)千億級(jí)產(chǎn)業(yè)落地，2022年所投項(xiàng)目在鹽城納稅超8億元。”伍長(zhǎng)春說(shuō)，近年來(lái)，隨著大批汽車(chē)電子、電控項(xiàng)目、新儲(chǔ)能項(xiàng)目等領(lǐng)域企業(yè)入駐，新能源產(chǎn)業(yè)已成鹽城第二大支柱產(chǎn)業(yè)。

嘗到了甜頭的鹽城近日又成立了總規(guī)模20億元的江蘇鹽城黃海產(chǎn)業(yè)投資母基金，擬搶抓江蘇沿海發(fā)展國(guó)家戰(zhàn)略，以產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向，招引重大項(xiàng)目落地，打造綠色高端產(chǎn)業(yè)集群。

軒元資本創(chuàng)始合伙人王榮進(jìn)表示，青島、合肥、常州、蘇州等地通過(guò)政府引導(dǎo)基金孵化產(chǎn)業(yè)、落地項(xiàng)目都取得較好成效。

“產(chǎn)業(yè)資本+產(chǎn)業(yè)平臺(tái)模式正在逐步興起?！蓖鯓s進(jìn)說(shuō)，軒元資本就落地了一個(gè)新能源電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，輻射上千家新能源汽車(chē)企業(yè)，有利于提高產(chǎn)業(yè)集聚度。

GP須帶著管理思維進(jìn)場(chǎng)

全面注冊(cè)制下，政府引導(dǎo)基金在加快發(fā)展的同時(shí)，將面臨新的挑戰(zhàn)。

上?？苿?chuàng)母基金總裁楊斌說(shuō)：一方面，全面注冊(cè)制實(shí)施后，政府引導(dǎo)基金投資效率將大幅提高，這對(duì)資產(chǎn)的全生命周期預(yù)期有影響；另一方面，GP(合伙管理人)要加強(qiáng)投后管理能力，要帶著管理思維模式進(jìn)場(chǎng)，提前溝通好后續(xù)管理規(guī)則。

海望資本合伙人孫加韜認(rèn)為，接下來(lái)，政府引導(dǎo)基金對(duì)基金管理人的選擇也將發(fā)生趨勢(shì)性變化，將針對(duì)性地挑選與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)契合度較高的基金管理人，變以前的被動(dòng)管理為主動(dòng)管理。

《2022中國(guó)母基金全景報(bào)告》認(rèn)為，除業(yè)績(jī)外，出資人還看重基金管理人對(duì)于生態(tài)體系建設(shè)的能力，即通過(guò)整合資源、提供差異化服務(wù)，為出資人創(chuàng)造獨(dú)特價(jià)值的能力。這將推動(dòng)基金管理人不斷修煉內(nèi)功、積累資源、優(yōu)化服務(wù)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）