時隔9個月，公募基金規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。

6月29日，中國基金業(yè)協(xié)會公布2023年5月公募基金市場數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，公募基金整體規(guī)模達(dá)到27.77萬億，超過2022年8月份的27.29萬億峰值，再創(chuàng)歷史新高。

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從5月份數(shù)據(jù)上看，固收類產(chǎn)品是助力公募基金規(guī)模突破歷史新高的“最大功臣”，包括債券基金和貨幣基金在內(nèi)的固收類產(chǎn)品5月份合計“吸金”6713.69億元，是各大類細(xì)分基金中，規(guī)模增長最多的兩類產(chǎn)品。

事實上，自2022年以來，公募基金規(guī)模已經(jīng)累計7次創(chuàng)出歷史新高，這背后的大背景是，公募基金作為普惠金融產(chǎn)品，已被越來越多投資者所接受，盡管隨著市場波動，不同類型產(chǎn)品之間規(guī)模此起彼伏，但整體規(guī)模依舊有望保持向上增長，成為大資管各細(xì)分領(lǐng)域中增長最快的子行業(yè)。

公募基金5月規(guī)模再創(chuàng)歷史新高

時隔9個月時間，公募基金總規(guī)模再次攀上新的高峰。

6月29日，中國基金業(yè)協(xié)會公布2023年5月公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司143家，其中，外商投資基金管理公司47家（包括中外合資和外商獨資），內(nèi)資基金管理公司96家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司1家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計27.77萬億元。

相比4月份，公募基金5月份的單月規(guī)模增加4794.87億元，環(huán)比增長1.76%，4月份公募基金整體份額達(dá)到26萬億份，環(huán)比增長2.93%，增長速度明顯超過規(guī)模增幅。

從今年以來的情況看，1月份，上證指數(shù)接連收復(fù)3100點、3200點整數(shù)關(guān)，指數(shù)單月暴漲5.39%，市場回暖帶動下，增量資金也借道公募基金“跑步”入場，公募基金1月份單月“吸金”8494.4億元，時隔5個月，重返27萬億。不過，到了2、3月份，A股市場在3200點附近徘徊，除了AI、人工智能等板塊表現(xiàn)亮眼之外，其余板塊不漲反跌，公募基金規(guī)模連續(xù)兩個月縮水，直到4、5月份規(guī)模才繼續(xù)恢復(fù)正增長。

更為值得注意的是，今年5月，公募基金規(guī)模已經(jīng)超過2022年8月份的27.29萬億高點，再創(chuàng)歷史新高。

拉長時間統(tǒng)計，自2022年以來，公募基金規(guī)模已經(jīng)增長了2.21萬億，增幅8.65%，累計7次創(chuàng)出歷史新高。

業(yè)內(nèi)看好公募基金未來發(fā)展空間

展望未來，基金行業(yè)內(nèi)人士也對公募基金規(guī)模持續(xù)增長抱有信心。

“公募基金規(guī)模創(chuàng)出新高的背后，也反映出公募基金正在被越來越多的投資者所接受?！币晃换鸸救耸勘硎?。

在他看來，盡管在不同時間點，隨著股市債市波動，市場資金在不同基金之間轉(zhuǎn)換，不同類型基金的規(guī)模也隨之此起彼伏，但公募基金規(guī)模增長的大趨勢不會改變?！百Y管新規(guī)出臺之后，帶有剛兌性質(zhì)的理財產(chǎn)品消失，加上房地產(chǎn)回歸‘房住不炒’，存款利率下行，公募基金作為最規(guī)范透明的投資工具，有望承載越來越多的理財需求，未來占整個理財市場的規(guī)模比重也會繼續(xù)增加，公募基金未來還有很大的發(fā)展空間?！?/p>

另一位業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)同，公募基金作為大資管領(lǐng)域中最規(guī)范透明的子行業(yè)，未來仍會繼續(xù)跑出發(fā)展“加速度”。“盡管受到資本市場波動的影響，發(fā)展速度可能時快時慢，但不改向上增長的勢頭?！?/p>

截至2022年年末，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元，也有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，公募基金有望在不久的將來超越銀行理財，成為大資管行業(yè)中規(guī)模最大的子行業(yè)。

“銀行理財產(chǎn)品在凈值化轉(zhuǎn)型過程中，可能會面臨客戶分化的風(fēng)險。之前一部分風(fēng)險偏好非常低的投資者，隨著銀行理財凈值出現(xiàn)波動，可能會回歸儲蓄。未來購買銀行理財?shù)目蛻羰悄切┠軌蚪邮堋淌?’風(fēng)險等級的投資者，銀行理財也會在‘固收+’領(lǐng)域與公募基金展開競爭。而在權(quán)益基金領(lǐng)域，受制于自身的制度框架、人才儲備、客戶風(fēng)險偏好等因素，銀行理財與公募基金相比優(yōu)勢不足。”上述業(yè)內(nèi)人士分析指出。

固收類產(chǎn)品5月規(guī)模增長迅猛

從各類型基金的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)上看，固收類產(chǎn)品是5月份基金規(guī)模增長的最大推手。

今年以來，A股市場波動加大，投資者風(fēng)險偏好下行，貨幣基金規(guī)模順勢增長，數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，貨幣基金規(guī)模達(dá)到1.15萬億元，單月增長3.60%，這也是貨幣基金自4月以來，連續(xù)兩個月規(guī)模回流。

債券基金也出現(xiàn)類似的情況，數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月底，債券基金最新份額達(dá)到4.08萬億份，最新規(guī)模為4.63萬億元，環(huán)比分別增長5.78%、5.91%，是5月份各類型基金中規(guī)模增長最大的一類基金。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士反饋，隨著短端利率下行，短債基金是近期規(guī)模增長最為突出的債券產(chǎn)品?！白罱鼛讉€月市場資金在持續(xù)回流中短債基金。部分公司旗下中短債基金在4-5月份合計規(guī)模增長了上百億，6月至今也有數(shù)十億的資金凈申購。”

另一位基金公司固收投資總監(jiān)也證實，今年中短債基金規(guī)模正在恢復(fù)性增長?！叭ツ?1月受債券市場調(diào)整沖擊，中短債基金整體遭遇了一波較大幅度的凈贖回。從今年上半年情況上看，負(fù)面影響在1月份還未完全消除，但從2月份開始就逐步恢復(fù)凈申購，特別是3—5月更是一路凈申購，不過，近期債券市場波動增大，中短債基金整體規(guī)模也隨之出現(xiàn)了邊際上的波動?！?/p>

權(quán)益基金中，股票基金5月份整體凈值下降幅度超過份額增長幅度。數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，股票基金份額達(dá)到2.23萬億份，環(huán)比增長4.18%，最新規(guī)模為2.62萬億元，環(huán)比下跌0.61%。

混合基金方面，截至5月底，混合基金整體份額達(dá)到3.89萬億份，最新規(guī)模為4.60萬億元，環(huán)比分別下跌0.36%、4.06%，混合基金也是5月唯一一類份額出現(xiàn)縮水的基金類型。

“股票型基金中，主動型基金占比很小，大頭主要還是場外普通指數(shù)基金及場內(nèi)ETF，指數(shù)基金的客戶群體以機構(gòu)客戶及券商渠道客戶為主，這類投資者更為偏好逆向投資，因此，近期市場下跌也會吸引抄底資金進場，帶動股票基金份額增長?！鄙鲜龌鸸救耸糠治?。

他也同時談到，不同于股票基金，混合基金主要以主動權(quán)益基金為主，近期市場慘淡，主動權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳，基金首發(fā)舉步維艱，持營也非常困難，沒有太多增量資金申購，疊加存量基金凈值下降，是混合基金規(guī)模縮水的兩大主因。