(相關(guān)資料圖)

近日，記者獲悉，上交所向各保薦機(jī)構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于2022年現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)情況的通報(bào)》（下稱(chēng)《通報(bào)》）。

《通報(bào)》稱(chēng)，去年啟動(dòng)了19家次保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)了保薦機(jī)構(gòu)的一些共性問(wèn)題。在執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面，有的機(jī)構(gòu)盡調(diào)方案有效性不足、盡調(diào)程序執(zhí)行不到位、信息披露不完整不準(zhǔn)確等。在內(nèi)控方面，有的機(jī)構(gòu)建制執(zhí)制不到位、工作底稿管理不到位、追責(zé)問(wèn)責(zé)不到位等。

上交所表示，將貫徹全面注冊(cè)制相關(guān)精神，加大現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管力度，擴(kuò)大現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)范圍。保薦機(jī)構(gòu)要改進(jìn)考核機(jī)制，優(yōu)化薪酬考核機(jī)制，將執(zhí)業(yè)質(zhì)量納入重要崗位的考核因素，提高考核指標(biāo)中項(xiàng)目盡職調(diào)查質(zhì)量、工作底稿編制質(zhì)量的考核權(quán)重，增加對(duì)質(zhì)控內(nèi)核部門(mén)的資源投入，提高內(nèi)控人員獨(dú)立性。

啟動(dòng)了19家次保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)

為貫徹注冊(cè)制理念，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，嚴(yán)把上市質(zhì)量關(guān)，上交所持續(xù)開(kāi)展科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)工作，對(duì)督促中介機(jī)構(gòu)盡職履責(zé)、提高信息披露質(zhì)量發(fā)揮了積極作用。

2022年，上交所落實(shí)保薦機(jī)構(gòu)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管理念，將督導(dǎo)內(nèi)容從“查項(xiàng)目”延伸到“督機(jī)制”，共啟動(dòng)19家次保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

對(duì)14家保薦項(xiàng)目啟動(dòng)問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，其中9家在督導(dǎo)進(jìn)場(chǎng)前撤回申請(qǐng)，進(jìn)場(chǎng)督導(dǎo)5家，重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板發(fā)行上市審核中發(fā)現(xiàn)的影響發(fā)行、上市條件判斷和發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露質(zhì)量的問(wèn)題，同時(shí)延伸至投行“三道防線”的履職情況。

對(duì)科創(chuàng)板設(shè)立以來(lái)撤否率較高的5家保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，重點(diǎn)關(guān)注撤否項(xiàng)目存在的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和內(nèi)部控制有效性問(wèn)題。

上交所表示，堅(jiān)持“以督促改，督改并重”理念，在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中開(kāi)展“督導(dǎo)一堂課”專(zhuān)題培訓(xùn)，宣導(dǎo)督導(dǎo)理念、講解典型案例和重點(diǎn)問(wèn)題，同時(shí)根據(jù)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出整改意見(jiàn)，督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)提高認(rèn)識(shí)水平、強(qiáng)化內(nèi)部控制執(zhí)行，引導(dǎo)投行從業(yè)人員樹(shù)立與注冊(cè)制適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向意識(shí)和盡職調(diào)查理念。

對(duì)科創(chuàng)屬性的核查要求理解不透徹

上交所表示，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，部分保薦機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面存在一些共性問(wèn)題。

首先，盡職調(diào)查方案有效性不足，主要包括對(duì)銷(xiāo)售真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、交易商業(yè)合理性等問(wèn)題關(guān)注不到位，對(duì)科創(chuàng)屬性的核查要求理解不透徹，未結(jié)合行業(yè)特征、特殊業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程制定符合發(fā)行人實(shí)際情況的調(diào)查方案。

其次，重要盡調(diào)程序執(zhí)行不到位，盡調(diào)證據(jù)不充分，主要包括未充分關(guān)注核查證據(jù)的充分性、可靠性，未充分核查不同資料證據(jù)間的重大異常和矛盾，關(guān)鍵賬戶(hù)銀行流水調(diào)取不完整，異常大額資金流出核查不到位，未追查函證回函差異原因，盤(pán)點(diǎn)程序執(zhí)行不到位等問(wèn)題。

最后，信息披露不準(zhǔn)確不完整，主要包括未披露合同約定的重要條款，未充分揭示存在的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，未充分披露產(chǎn)品技術(shù)信息與同行業(yè)比較情況。

追責(zé)問(wèn)責(zé)不到位

現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)過(guò)程中，交易所還發(fā)現(xiàn)，部分保薦機(jī)構(gòu)在內(nèi)部控制建設(shè)方面也存在一些問(wèn)題。

一是建制執(zhí)制不到位，主要包括未按照監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則及時(shí)修訂完善內(nèi)部規(guī)定，未制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)制度和操作規(guī)程，盡職調(diào)查要求和工作底稿管理制度不健全、標(biāo)準(zhǔn)不明確，未針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、特殊業(yè)務(wù)模式制定針對(duì)性的盡調(diào)要求，以及雖制定了內(nèi)部盡調(diào)標(biāo)準(zhǔn)，但未有效落實(shí)執(zhí)行。

二是意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位，質(zhì)控、內(nèi)核等內(nèi)部控制部門(mén)對(duì)重要問(wèn)題未予以充分關(guān)注，對(duì)所提意見(jiàn)主要通過(guò)復(fù)核項(xiàng)目組書(shū)面回復(fù)文件的形式進(jìn)行，未審慎復(fù)核項(xiàng)目組回復(fù)意見(jiàn)內(nèi)容的支持性底稿，未有效督促項(xiàng)目組落實(shí)執(zhí)行盡職調(diào)查指引要求。

三是工作底稿管理不到位，項(xiàng)目底稿歸檔不完整，重要事項(xiàng)的核查資料不及時(shí)歸入底稿、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)期間臨時(shí)補(bǔ)充提供，底稿審閱驗(yàn)收流于形式，未發(fā)現(xiàn)底稿中的明顯問(wèn)題，紙質(zhì)底稿與上傳至電子底稿系統(tǒng)或交易所系統(tǒng)的電子底稿不一致。

四是報(bào)送文件審批不到位，部分項(xiàng)目在用印流程完畢后繼續(xù)修改對(duì)外報(bào)送文件，導(dǎo)致對(duì)外報(bào)送申報(bào)文件與內(nèi)部審批流程文件內(nèi)容不一致。

五是追責(zé)問(wèn)責(zé)不到位，未建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部追責(zé)問(wèn)責(zé) 機(jī)制，未按照全鏈條問(wèn)責(zé)的要求，明確問(wèn)責(zé)范圍、問(wèn)責(zé)形式和種類(lèi)、問(wèn)責(zé)程序等，并及時(shí)追責(zé)問(wèn)責(zé)。

六是系統(tǒng)支持不充分，雖建立了投行業(yè)務(wù)底稿電子化管理系統(tǒng)，但項(xiàng)目組未嚴(yán)格按照底稿系統(tǒng)要求上傳文件，質(zhì)控部門(mén)也未嚴(yán)格通過(guò)底稿系統(tǒng)審核和驗(yàn)收底稿，未有效發(fā)揮電子業(yè)務(wù)系統(tǒng)的技術(shù)支持作用。

優(yōu)化薪酬考核機(jī)制

上交所表示，已通過(guò)監(jiān)管工作函、反饋意見(jiàn)函等形式告知并督促保薦機(jī)構(gòu)予以整改、落實(shí)。2023年，上交所將貫徹全面注冊(cè)制相關(guān)精神，加大現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管力度，擴(kuò)大現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)范圍，強(qiáng)化對(duì)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)問(wèn)題的后續(xù)處理，督促保薦機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)。

上交所稱(chēng)，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是全面注冊(cè)制平穩(wěn)實(shí)施的重要基礎(chǔ)，投行“三道防線”的有效運(yùn)行是保薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要保障。請(qǐng)各保薦機(jī)構(gòu)對(duì)照通報(bào)中存在的問(wèn)題，全面自查自糾進(jìn)行整改，健全投行內(nèi)控體系，加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

首先，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向理念，貫徹落實(shí)注冊(cè)制下風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的盡職調(diào)查理念，將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和職業(yè)懷疑精神貫穿到盡職調(diào)查過(guò)程。重視對(duì)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等重要事項(xiàng)進(jìn)行多維度核查與交叉印證，對(duì)新增業(yè)務(wù)、特殊業(yè)務(wù)模式進(jìn)行充分關(guān)注，對(duì)異常情況進(jìn)行深入核查，針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、特殊業(yè)務(wù)模式制定針對(duì)性的盡調(diào)要求。

其次，要健全制度體系，建立并嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)一的盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)和工作底稿管理制度，明確盡調(diào)要求和規(guī)范底稿編制和驗(yàn)收行為，減少不同項(xiàng)目執(zhí)行差異，優(yōu)化投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，完善底稿電子化管理模塊建設(shè)，加強(qiáng)系統(tǒng)與業(yè)務(wù)的結(jié)合程度。

再次，要加強(qiáng)“三道防線”把關(guān)力度，切實(shí)發(fā)揮投行“三道防線”專(zhuān)業(yè)把關(guān)和監(jiān)督制衡作用，督促業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)落實(shí)各項(xiàng)盡職調(diào)查要求，對(duì)重要問(wèn)題按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向采取針對(duì)性盡調(diào)程序，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)控、內(nèi)核意見(jiàn)的跟蹤落實(shí)，核驗(yàn)項(xiàng)目組對(duì)重要問(wèn)題的回復(fù)是否有充分的底稿支持，高度重視對(duì)外報(bào)送文件的過(guò)程管控。

另外，要嚴(yán)格執(zhí)行工作底稿制度，及時(shí)完整歸檔工作底稿，質(zhì)控部門(mén)做到“實(shí)質(zhì)驗(yàn)收”底稿，完善對(duì)內(nèi)核、交易所審核、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)等階段的底稿審閱程序。

最后，要改進(jìn)考核機(jī)制，優(yōu)化薪酬考核機(jī)制，將執(zhí)業(yè)質(zhì)量納入重要崗位的考核因素，提高考核指標(biāo)中項(xiàng)目盡職調(diào)查質(zhì)量、工作底稿編制質(zhì)量的考核權(quán)重，增加對(duì)質(zhì)控內(nèi)核部門(mén)的資源投入，提高內(nèi)控人員獨(dú)立性。